پیام ویژه - تجارت نیوز / سجاد بوربور، تحلیلگر بازارهای مالی- همزمان با افزایش گمانهزنیها درباره دستیابی ایران و آمریکا به یک تفاهم سیاسی، توجه بخشی از سرمایهگذاران به بازار فلزات گرانبها جلب شده است. آیا در صورت کاهش انتظارات تورمی، نقره میتواند در مقایسه با طلا ظرفیت رشد بیشتری در میانمدت و بلندمدت داشته باشد.
در حال حاضر قیمت هر اونس نقره حدود 70 دلار است. از ابتدای جنگ رمضان تا کنون هر اونس نقره حدود 25 درصد افت کرده است. اگر ایران و آمریکا بتوانند به توافق قابل اتکا دست پیدا کنند، تورم در بازار کالا و خدمات افت خواهد کرد و سیاستهای انبساطی آمریکا ادامهدار خواهد بود که خروجی آن رشد اونس طلا و نقره است.
بازار
در نمودار نسبت طلا به نقره به نظر میرسد که احتمال افت این نمودار بالاتر است؛ یعنی اگر طلا و نقره شروع به رشد کنند، نقره با گامهای بزرگتری رشد خواهد کرد.
سناریوی طلا به دلار در صورت نهاییشدن توافق
طبق بررسی، اگر ایران و آمریکا به یک تفاهم قابل باور برسند، دلار بازار آزاد ایران در کوتاهمدت، پتانسیل این را دارد که به 130 هزارتومان و تا پایان سال به حدود 250 هزار تومان برسد. در این صورت، سناریوی طلا به شرح زیر خواهد بود:
کف قیمت احتمالی: با فرض اونس طلای 4500 دلاری و دلار 130 هزار تومانی در کوتاهمدت، هر گرم طلای 18 عیار حدود 14 میلیون تومان میشود (طلای 18 عیار احتمال افت حدود 13 درصد را دارد.)
سقف قیمت احتمالی: با فرض اونس طلای 5000 دلاری و دلار 250 هزار تومانی در بلندمدت، هر گرم طلای 18 عیار حدود 30 میلیون تومان میشود. (طلای 18 عیار تا پایان سال احتمال رشد حدود 90 درصد را دارد.)
اگر توافق نهایی شود و ریسکهای سیاسی و نظامی بالاتر نرود سناریوی بالا محتمل است.
سناریوی سرمایه گذاری در نقره
با توجه به توضیحات داده شده، اگر سرمایهگذاری در طلا برای شما جذاب است، پیشنهاد میشود هر میزان سرمایهای را که به طلا تخصیص میدهید قسمت با اهمیت از آن را به نقره اختصاص دهید؛ اگر شرایط زیر ایجاد شود!
برای سرمایهگذاری درنقره، در دسترسترین بازار ،صندوقهای نقره است؛ ولی این صندوقها حباب بااهمیتی دارد.
اگر انتظارات تورمی به دلیل خوشبینی نسبت به نشست ژنو کاهش پیدا کند و دلار در مسیر افت بااهمیت قرار گیرد، حباب صندوقهای نقره تخلیه میشود و زمان بسیار مناسبی برای سرمایهگذاری در این صندوقها خواهد بود.
در این تحلیل به نکات زیر توجه کنید:
سرمایهگذاری شما باید به صورت سبددارایی باشد و قسمتی از آن را به طلا و نقره تخصیص دهید.
پایه اصلی این تحلیل کاهش انتظارات تورمی به دلیل توافق احتمالی است؛ در غیر این صورت تحلیل باید بازنگری شود.
اگر به هر دلیلی حباب صندوقهای نقره به صورت با اهمیت تخلیه نشود گزینه سرمایهگذاری نیستند.
اگر تا پایان سال سطح تنش به هر دلیلی، به نقطهای برسد که انتظارات تورمی تحریک شود تحلیل باید بازنگری شود.